为深入贯彻落实习近平总书记在中央政治局第十八次集体学习时的重要讲话精神，2020年6月，中国证监会启动区域性股权市场区块链建设试点工作（以下简称区块链建设试点工作）。经过一段时间探索实践，区块链建设工作进展顺利并逐步覆盖全市场，“中央监管链—地方业务链”双层链架构下的新一代金融基础设施基本完成建设，初步搭建起基于区块链的场外市场，监管链总访问量达3661万次，在数据规范治理、穿透式监管、各方资源整合、创新应用服务等方面取得了积极成效。  

一、区块链建设进展情况  

（一）有序扩大试点覆盖范围  

2020年6月，北京、上海、江苏、浙江、深圳等五地区域性股权市场作为首批试点启动了区块链建设试点工作，各试点地区探索自建地方业务链并与证监会监管链实现联通。2021年10月，中央网信办印发《关于组织申报区块链创新应用试点的通知》后，证监会市场二部会同科技监管局积极组织区域性股权市场申报由证监会牵头负责的“区块链+股权市场”特色领域试点。经综合评审，证监会同意广东、湖南等12家区域性股权市场开展区块链建设试点工作，并从两批共计17个试点地区中择优推选10家区域性股权市场纳入中央网信办牵头的“国家区块链创新应用试点名单”。2022年2月至5月，根据《关于印发国家区块链创新应用试点名单的通知》，证监会组织试点地区开展区块链建设试点任务书（以下简称任务书）编制工作，并鼓励新一批申请区块链建设试点地区参照申报。基于中央网信办关于特色领域试点的总体要求，结合区域性股权市场业务实际，从试点地区基本情况、数据报送情况、技术平台建设、应用服务建设、产业生态建设、社会经济效益等6方面制定了评价要点。经综合评审，试点地区由17家扩大至23家，同时启动了为期两年的建设情况跟踪评估工作。  

此外，2021年6月起未建设地方业务链的区域性股权市场可以通过深交所子公司深圳证券通信有限公司（以下简称深证通）搭建的区块链报送专链实现数据报送。目前，区块链建设工作已覆盖全市场，并初步实现了以链治链、监管报表自动生成和穿透核查验证。  

（二）建立试点跟踪评估机制  

2022年12月，证监会市场二部会同科技监管局以材料评估和技术评估相结合的方式对试点的区块链建设工作总体进展情况、任务书计划进展情况、技术平台建设情况等方面进行了全面评估。总体看，大部分试点地区能够按照任务书时间安排有序落地区块链应用场景，在地方政策支持、数据规范治理、地方资源整合、业务场景创新等方面取得了积极成效，为区域性股权市场数字化转型和创新发展奠定了良好基础。在技术平台建设方面，多数试点地区选择深证通等技术服务商搭建与区块链结合较好的综合业务系统，部分研发能力较强的试点地区以自有研发团队完成了区块链系统搭建。在应用服务建设方面，多数试点地区按照建设规划有序落地各项服务，部分试点地区建设进度较任务书计划有所提前，创新应用场景取得积极成效。  

二、区块链建设工作成效  

区块链建设工作以“打好数据基础、用好数据服务、探索创新应用、加强市场联通”为原则，把准“服务监管、整合资源、协同创新、赋能市场”的基本方向，在实现穿透式智慧监管、拓宽中小微企业服务场景等方面取得积极成效。  

（一）规范标准体系建立健全  

试点工作启动以来，证监会市场二部与科技监管局有序推进规范标准制定工作。在技术层面，《区域性股权市场跨链数据规范》《区域性股权市场区块链通用基础设施通讯指南》《区域性股权市场跨链认证安全规范》《区域性股权市场跨链技术规范》等4项标准正在履行证标委发布前审查程序，对区块链建设工作所涉及的基础设施、数据安全、授权访问机制等方面提出了具体要求。《区域性股权市场企业及投资者编码规范》《区域性股权市场分布式数字身份技术规范》已在证标委立项审查，为区域性股权市场基于区块链技术加强市场联通确立技术规范。在业务层面，制定《区域性股权市场区块链建设要求》，修订完善《区域性股权市场信息报送指引》，对各地加强区块链建设和数据规范治理能力提出指引和基本要求。  

此外，证监会办公厅、工业和信息化部办公厅联合印发的《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》，明确将区块链建设作为区域性股权市场设立专板的必要规范条件。  

（二）地方资源生态体系初步建立  

一是地方政府支持力度明显增强。各省级人民政府高度重视区块链建设工作，省领导专门作出批示，在区块链建设工作所需资源、资金、人才等方面给予充分支持，为区块链建设工作建立了强有力的组织领导和保障机制。省级金融局积极督促区域性股权市场运营机构切实担负起试点建设工作的主体责任。多数地区通过建立省市联动机制，并出台专项支持政策文件，为试点推进提供了重要支持保障。例如，江苏省政府已将江苏股交区块链建设试点工作纳入江苏省数字经济发展三年行动计划，试点已获得南京江北新区政府资金支持1300万元；广东股交区块链建设项目已被纳入广东省“十四五”规划纲要，并列入广东省和广州市两级政府重点工作任务；湖南省政府印发《湖南省区块链发展总体规划（2020年-2025年）》，指导湖南股交培育区块链产业生态，赋能实体经济发展；上海市印发《上海市全面推进城市数字化转型“十四五”规划》《上海市数字化转型标准化建设实施方案》等文件，鼓励“利用区块链技术，积极开展业务创新和场景应用”，为上海股交在机制建设、技术协同、实施应用及评价等方面提供政策保障；山东省出台《山东省“专精特新”中小企业培育方案》，提出要不断加大上市培育力度，优选不少于1000家“专精特新”中小企业纳入全省上市后备资源库。  

二是地方资源有效整合共享。各试点地区与大数据局、市场监管部门等地方政府部门、金融机构、征信公司等进行了不同程度的对接，发挥区块链数据可信共享的优势，积极提升地方资源整合能力。例如，广东股交、江西股交、青岛股交等与地方金融监管部门、市场监管局、司法部门等共建政企服务系统，逐步实现了数据与服务的互联互通；江苏股交、深圳股交等以建设政策数据库为抓手，研发政策对接产品，为企业提供精准的奖补政策查询匹配服务；江苏股交、湖南股交等与征信、银行、园区等实现业务合作、数据对接，并依托区块链系统搭建综合服务平台，提供数据共享、金融机构产品对接、融资业务线上办理、企业数字画像等服务，初步形成聚集地方政府、金融机构、中介机构等各类主体共同为企业提供综合金融服务的生态体系。  

（三）穿透式智慧监管逐步实现  

一是业务数据治理成效显著。自2021年11月起，各区域性股权市场陆续按照证监会明确的主体、账户、产品、交易报告、登记、资金结算、信息披露、财务报表、监管等9大类数据模型主题、1000余个标准字段，稳妥有序完成了存量和增量业务数据上链工作，并将数据存入证券期货业监管大数据仓库（以下简称一库）。业务数据上链实现了各区域性股权市场的数据统计口径标准统一，在提升数据质量和规范度的同时细化了数据颗粒度，较好解决了以往数据报送不细致、不透明、不及时的问题，实现了以链治链和穿透核查验证，为监管部门加强统计分析、风险监测以及实现与中国结算、交易所市场的互联互通奠定了基础。  

二是监管创新工具落地应用。监管链实现了全局统一、跨地区互联互通，并依托一库建立了“链库协同机制”，充分发挥链上数据穿透式核查验证和一库BI（商务智能）统计分析能力，丰富监管应用工具并提升监管应用效能。2023年1月，区域性股权市场数据报送系统已由中央监管信息平台平稳切换至监管链赋能服务平台（以下简称赋能平台），《区域性股权市场统计分析简报》基于各地报送的底层明确数据自动生成，有效提升了业务数据统计分析效率，细化了数据颗粒度，从而更好实现业务穿透式监管。同时，为适应区域性股权市场规范和创新发展需要，进一步扩展细化监管数据维度，证监会市场二部会同科技监管局重新梳理监管报表逻辑，设计并开发含数据集合表、明细穿透表、维度分析表等135张多维度新版监管报表。此外，基于“链库协同机制”，区域性股权市场发展指标正式发布，展现了区域性股权市场数据链上治理的成效。  

三是业务流程实现链上优化。试点地区围绕企业规范培育，通过链上服务调用及自主业务创新推动区块链应用场景逐步落地。在融资业务方面，江西股交、广东股交积极搭建投融资对接系统、股权质押融资系统、知识产权融资服务系统等，实现业务流程链上存证，为融资企业增信的同时提升业务对接和办理效率。在登记托管业务方面，广东股交、湖南股交等建设股权登记托管系统，通过引入区块链电子合同技术，同时将业务全流程产生的核心数据上链，打造可溯源、可信任的股权登记托管平台，有效提升登记托管能力。在企业服务方面，上海股交、湖南股交等基于企业数据库建设自主研发企业画像应用，为企业分层分类培育、转板上市对接等提供数据分析支撑。在业务创新试点方面，北京股交和上海股交基于区块链技术建立了私募基金份额转让和质押登记系统，实现交易信息安全可信的多方交互，为私募基金份额转让试点的顺利开展提供了有力技术保障。上海股交上线私募基金份额估值系统，建立覆盖基金信息、募资情况、融资轮次等多类数据的估值决策模型，为基金份额转让双方提供估值参考。北京股交建立了基于区块链技术的认股权综合服务系统，为各市场参与主体提供包括电子签约、登记托管、转让行权等全链条的数字化服务平台，强化区块链存证，确保权益真实有效。  

（四）市场联通效应初步显现  

一是投资者账户统一编码应用范围逐步扩大。目前已有11个试点地区成功接入监管链赋能平台发布的投资者统一编码服务，投资者账户赋码累计超92.77万户。账户统一编码实现了投资者统一身份认证和跨区域账户互认，有效解决了投资者在多个市场开户须重复提交资料的问题，提升了业务办理及流转效率，为区域性股权市场投资者证券账户纳入资本市场统一账户编码体系奠定了基础。  

二是跨行业数字可信体系初步建立。上海股交与上海市联合征信有限公司合作首创区域性股权市场基于区块链的分布式数字身份（DecentralizedIdentity，以下简称DID）系统，并引入企业征信服务。DID系统基于区块链技术的点对点分布式协作特质，支持通过“中央监管链—地方业务链”双层架构，构建身份自主可控、数据可信交换的新型数字信任体系，从而创新地解决跨机构、跨行业身份认证以及数据溯源问题，为探索利用多源分散的社会大数据构建基于区块链的新型企业数字档案建立可信技术基础。  

三是市场联通工作有序推进。监管链正在与中国结算、证券交易所、新三板等系统内单位进行系统对接；江西、广东、青岛等地推进监管链对地方涉企政务数据的调用通道建设，为交易所、新三板在发行审核、上市公司监管等方面提供可交叉验证的第三方信息源。  

（五）创新服务应用建设  

证监会市场二部会同科技监管局在健全数据安全共享和授权使用机制的基础上，推进赋能平台建设工作，创新应用接入平台后可跨区域、跨市场提供链上服务。目前已有投融资路演、投资者账户统一编码、科创属性评价、专精特新企业评价、注册制吻合指数等22余个赋能服务在赋能平台发布，各项服务累计调用62万次。河北股交、山西股交、山东股交等已调用赋能平台的路演服务，联合举办了新材料领域线上路演活动，实现企业路演申请链上全流程运转，创新“线上+线下”企业路演形式。  

为进一步提升区域性股权市场信息系统的标准化程度，更好支持业务创新发展，深证通建设了“区域性股权市场金融综合服务平台”，又称“区域性股权市场业务系统”。该平台提供股权登记托管、企业及投资者管理、股权及债券融资业务办理等一揽子标准化业务模块，并可实现与监管链的对接，满足业务监管要求和创新发展需要，有效解决了过去各地信息化系统建设能力薄弱、业务与技术脱节、监管无法穿透等问题，为区域性股权市场数字化转型提供了重要支撑。截至目前，河北股交等10家区域性股权市场已接入并使用区域性股权市场金融综合服务平台。同时，深证通开发的“统一数据终端”将于2023年上半年上线，将各地报送的企业信息根据可公开情况建立授权访问机制，为市场参与者提供企业信息展示、查询等服务以及登记托管、融资转让等业务办理入口，解决区域性股权市场数据孤岛问题，有效促进投融资对接。  

三、目前存在的不足  

一是监管链与业务链之间的政务数据调用通道未完全打通。除部分地区外，多数试点地区与地方政府职能部门的政务数据对接停留在意向阶段，未能有效建立数据共享机制，通过地方业务链与监管链建立的政务数据调用通道尚未打通。  

二是企业数字档案有待完善。区块链建设试点工作有效提升了试点地区业务数据规范和丰富程度，但部分试点地区未能通过数据积累建立本地区服务企业数字档案，并基于企业数字档案对企业进行分层分类管理培育，以便为企业提供精准高效的服务。  

三是地方业务链生态体系有待健全。部分试点地区的业务链以内部使用为主，仅完成了对业务系统的本地化升级改造，未通过地方业务链与地方政府职能部门、中小企业融资综合服务平台、市场化服务机构等建立链上数据共享和服务互联互通的生态体系。  

四、后续工作考虑  

证监会市场二部将会同科技监管局持续做好对区块链建设试点工作的跟踪指导，推动区域性股权市场逐步实现数字化转型，不断提升区域性股权市场对中小微企业的赋能量级。  

一是建立完善企业数字档案。推动区域性股权市场积极争取地方政策资源支持，引入地方金融监管部门、市场监管、大数据、金融机构、征信机构、司法等多维涉企明细数据并存入一库，结合赋能平台创新服务，在已开发的企业主体、奖资、研发、产品、知识产权、融资、财务以及舆情等8个维度的中小企业数字档案模型基础上，进一步完善数据维度，以便更好地对企业进行信用评价和实现惠企政策实施效果追踪，同时促进私募投融资对接，降低投资机构尽调成本，并探索开发交叉验证模型，利用企业数字档案和地方政务数据，对拟上市公司辅导情况、新三板挂牌材料和信披材料的真实性、准确性进行验证。  

二是深入推进链上创新应用建设。充分发挥监管链全局统一、跨区域互联互通等技术优势，持续更新迭代赋能平台服务功能，依托深证通开发上线“统一数据终端”，建设区域性股权市场统一信息门户。全市场推广专精特新企业测算、舆情智能分析、企业评价等服务；常态化组织区域性股权市场调用路演服务，探索落地政策智能匹配、企业估值等服务；推动区域性股权市场以服务中小微企业为核心，在发掘培育高质量企业、拓宽融资渠道等方面创新服务场景。  

三是推动业务智能合约开发。设计开发业务智能合约模板，推动试点地区按照智能合约模板要求完成登记托管、股权和债权融资等业务的链上合约化改造，并保证监管链对业务执行过程的穿透。充分发挥区块链数据公开透明、链上记录不可篡改的特点，对业务办理的全流程进行链上存证，提升业务合规性和公信力。  

四是进一步加强市场联通。充分发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用，在全市场推广统一企业编码和投资者编码服务，实现链上建设全市场身份、跨区域互认及可信可追溯。助力多层次资本市场的合作对接机制，通过监管链与全国股转公司建立信披通、监管通、技术通和账户通的企业上市培育系统，探索利用区域性股权市场汇聚沉淀的数据资源以及区块链建立的数据安全可信共享机制，服务注册制改革，从更长时间和更多维度检验企业实际情况。

（来源：区域性股权市场）