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机构：今年境外私募股权交易将继续增长
时间：2016-04-27
贝恩公司26日在上海发布《2016年大中华区私募股权市场报告》。报告显示，2015年大中华区私募股权市场再创新高，交易金额同比去年增长了56%，达到690亿美元。大于10亿美元规模的交易数量大幅增长、互联网行业以及买断收购交易(特别是私有化)是市场的主要增长驱动因素。
据统计，2015年，互联网行业约占大中华地区私募股权交易金额的40%，交易数量的50%，遥遥领先其他行业。在互联网行业中，电子商务和O2O服务是最活跃的细分行业。
与此同时，越来越多的实体企业和金融服务机构投资者涉足私募投资交易。在规模最大的20笔交易中，实体企业和金融服务机构投资者参与了其中14笔。比如，腾讯、阿里巴巴、平安创投20亿美元投资滴滴快的。
报告还显示，2015年大中华地区的募资下降了32%，尤其是人民币基金。IPO仍然是推出的首选方式，2015年下半年中国股市的抛售导致投资推出活动明显下降。估值倍数在2015年继续上升。由于股市的抛售，近期大中华区投资估值的吸引力有所提高。
对于2016年，报告指出，尽管宏观前景颇具挑战性，大中华区仍被视作亚太地区最有吸引力的市场。但是GP的乐观预期开始降温，表现出经济衰退、行业竞争、投资标的搜索和估值等方面的担忧。同时，GP预计募资将更具挑战性，投资退出也将面临几大关键挑战。预计包括线上线下整合、以财富和健康为导向的消费升级、中国制造2025在内的多个行业，将在“新常态”下实现强势增长。
值得注意的是，近两年来，中国私募股权境外交易的数量和规模都在快速增长，并且投资高度集中于高科技和互联网行业。对此，贝恩公司全球合伙人、本报告联合作者杨奕琦表示，“不管是高科技，还是互联网，相对中国市场而言，海外的发展阶段已经比较成熟，所以不管是从价格还是成长性来说，可能比本土项目更有吸引力。”报告预计，2016年境外私募股权交易将继续增长。
据统计，2015年，互联网行业约占大中华地区私募股权交易金额的40%，交易数量的50%，遥遥领先其他行业。在互联网行业中，电子商务和O2O服务是最活跃的细分行业。
与此同时，越来越多的实体企业和金融服务机构投资者涉足私募投资交易。在规模最大的20笔交易中，实体企业和金融服务机构投资者参与了其中14笔。比如，腾讯、阿里巴巴、平安创投20亿美元投资滴滴快的。
报告还显示，2015年大中华地区的募资下降了32%，尤其是人民币基金。IPO仍然是推出的首选方式，2015年下半年中国股市的抛售导致投资推出活动明显下降。估值倍数在2015年继续上升。由于股市的抛售，近期大中华区投资估值的吸引力有所提高。
对于2016年，报告指出，尽管宏观前景颇具挑战性，大中华区仍被视作亚太地区最有吸引力的市场。但是GP的乐观预期开始降温，表现出经济衰退、行业竞争、投资标的搜索和估值等方面的担忧。同时，GP预计募资将更具挑战性，投资退出也将面临几大关键挑战。预计包括线上线下整合、以财富和健康为导向的消费升级、中国制造2025在内的多个行业，将在“新常态”下实现强势增长。
值得注意的是，近两年来，中国私募股权境外交易的数量和规模都在快速增长，并且投资高度集中于高科技和互联网行业。对此，贝恩公司全球合伙人、本报告联合作者杨奕琦表示，“不管是高科技，还是互联网，相对中国市场而言，海外的发展阶段已经比较成熟，所以不管是从价格还是成长性来说，可能比本土项目更有吸引力。”报告预计，2016年境外私募股权交易将继续增长。
